FR – Etat des lieux de l’AMF de la classification SFDR et de l’exposition des fonds français aux énergies fossiles
L’AMF a publié le 23 mars 2023, un état des lieux de la classification introduite par le règlement européen SFDR. Cet exercice concerne 10 600 organismes de placement collectifs français recensés à fin 2021, représentant un encours sous gestion de plus de 1 900 milliards d’euros. Réalisée sur des données à fin 2021, cette évaluation ne prend pas en compte les possibles reclassifications opérées ultérieurement par certains fonds, en particulier au quatrième trimestre 2022.
Fin 2021, un cinquième des fonds français représentant la moitié des encours promouvaient des caractéristiques environnementales ou sociales (fonds article 8) ou revendiquaient un objectif d’investissement durable (fonds article 9) :
Les fonds article 8 comptaient à eux-seuls pour 19% du marché en nombre et 47 % des encours gérés.
Les fonds article 9 représentaient 2% du nombre et 3% de l’actif net total des fonds français.
Par ailleurs, cette étude met ces classifications en regard de l’exposition des portefeuilles aux industries fossiles. Ces observations suggèrent que la définition des fonds article 8 est sans doute peu discriminante et confortent la proposition de l’AMF d’introduire des critères minimaux environnementaux pour les produits financiers souhaitant entrer dans la classification articles 8 ou article 9 au sens de SFDR.