Umfasst Hedging-Berechnung und -Ausführung, nach den Vorgaben des Kunden, zum Beispiel Absicherungsquote, Roll-over-Häufigkeit und Netting-Option
Währungsabsicherung (Hedging)
Wie können Vermögensverwalter und Investoren mithilfe von Währungsabsicherungstechniken ihre Wertpapieranlagen, die nicht auf die Basiswährung lauten, optimieren?
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Übersicht
Die SGSS Währungsabsicherung umfasst verschiedene Lösungen:
Für Vermögensverwalter, Investoren, Unternehmen und Banken mit Anlagen in Nicht-Basiswährungen können Wertpapiere entweder manuell mit Devisenkassageschäften oder systematisch mit Standing Instructions oder mit einer Kombination aus beidem verwaltet werden. Diese Transaktionen sind rein technische Maßnahmen, und im Portfolio oder Fonds verbleibt ein Währungsrisiko in Höhe des Wertes der Vermögenswerte und der verbleibenden Barmittel in diesen Nicht-Basiswährungen.
Wenn SGSS als Depotbank fungiert, können Standing Instructions für Kapital und Erträge getroffen werden.
Investoren oder -Vermögensverwalter können auch jeden einzelnen der nicht in der Basiswährung gehaltenen Vermögenswerte ihres Portfolios oder Fonds gegen Wechselkursschwankungen absichern (Passive Currency Hedging, PCH). Bei dieser Technik werden Devisenterminkontrakte eingesetzt.
Ziel von Vermögensverwaltern kann es insbesondere auch sein, die Performance ihres Fonds in einer anderen Währung als der Fondswährung anzubieten. Dazu eignet sich die Technik des Share Class Hedging (SCH) bzw. die Absicherung von Anteilsklassen, wobei Devisenterminkontrakte eingesetzt und Anpassungen bei Zeichnung und Rücknahme vorgenommen werden, und zwar bei einer festgelegten Währungsänderung und in einem festgelegten Zeitraum.
Beim Multiple Currency Hedging (MCH), einer Kombination der beiden vorstehenden Techniken, haben Vermögensverwalter die Möglichkeit, jeden Währungskorb eines Fonds gleichzeitig gegen Wechselkursänderungen abzusichern und in einer anderen Währung als der Fondsbasiswährung anzubieten. Diese kombinierte Lösung bietet folgenden Vorteil: Ein Fonds kann in der Basiswährung des Anlegers angeboten werden – jedoch ohne verbleibende zugrundeliegende Währungsrisiken. Dies reduziert die Solvency-II-Kapitalanforderungen auf ein Minimum und bietet Solvency-II-regulierten Anlegern eine ablesbare Performance.
Die drei Währungsabsicherungslösungen der SGSS werden auf vertraglicher Basis angeboten.
Wichtige Merkmale und Vorteile
Gewährleistet nach Einräumung der Kreditlinie, dass SG die Gegenpartei für alle Devisengeschäfte ist und sich an die Transparenz bei der Berechnung und Preisgestaltung hält
Stellt sicher, dass OTC-Devisengeschäfte durch Rahmenverträge mit CSA geregelt werden
Stellt alle erforderlichen Reporting-Dokumente zur Verfügung
Ist für alle Kunden verfügbar – unabhängig davon, ob SGSS der Wertpapierdienstleister ist oder nicht (Standalone-Lösung)
Wie funktioniert es?
Weltweit
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Kontakt
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24
Mai
2018
Technology trends in the securities services industry
By Damien Jamet, Chief of Staff and Chief Digital Officer for SGSS
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de/insights/sgss-insights/technology-trends-the-securities-services-industry/
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2018
Learning from FinTech – Can we fail fast, and learn fast (Securities view)
By Damien Jamet, Chief of Staff and Chief Digital Officer for SGSS
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Technologie
By Damien Jamet, Chief of Staff and Chief Digital Officer for SGSS
de/insights/sgss-insights/learning-from-fintech-can-fail-fast-and-learn-fast-securities-view/
24
Mai
2018
New Regulation: GDPR, European Personal Data Protection
The amount of data generated worldwide has exploded with the digital revolution, and personal data is being...
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Regulatory
The amount of data generated worldwide has exploded with the digital
revolution, and personal data is being increasingly used in all sectors.
In light of this, and in response to concerns expressed by European
citizens, the European Union, with the backing of supervisory
authorities, has published the General Data Protection Regulation
(GDPR). Adopted on...
de/insights/regulatory-review/new-regulation-gdpr-european-personal-data-protection/
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Mai
2018
Auswirkungen von Investments in die Nicht-Basiswährung für Solvency II unterliegenden Investoren
Der 1. Januar 2018 markierte den zweiten Jahrestag des Inkrafttretens der Solvency-II-Richtlinie. Das...
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Der 1. Januar 2018 markierte den zweiten Jahrestag des Inkrafttretens der Solvency-II-Richtlinie. Das EU-Versicherungsaufsichtsrecht soll einen einheitlichen EU-Versicherungsmarkt schaffen und den Verbraucherschutz verbessern. Mit den Versicherungsrichtlinien der dritten Generation wurde ein „EU-Pass“ („Single Licence“) für Versicherer eingeführt, die in allen...
de/insights/sgss-insights/auswirkungen-von-investments-die-nicht-basiswaehrung-fuer-solvency-unterliegenden-investoren/