Copertura del rischio di cambio

In che modo asset manager e asset owner ottimizzano i propri investimenti in titoli valutari diversi da quelli di base con tecniche di copertura valutaria?

Panoramica

Il servizio di copertura del rischio di cambio di SGSS consiste in diverse soluzioni:

Per asset manager, asset owner, clienti corporate e banche che investono in valute diverse da quella di base, i titoli possono essere gestiti con transazioni in valuta a pronti, manualmente o sistematicamente con disposizioni e istruzioni permanenti o con una combinazione di entrambe. Queste transazioni sono puramente tecniche e lasciano il portafoglio o il fondo con un'esposizione valutaria del valore degli asset e della liquidità rimanente in queste valute non di base.
Quando SGSS agisce in qualità di depositaria, è possibile impartire disposizioni e istruzioni permanenti per il capitale e il reddito.

Asset owner o asset manager potrebbero anche voler coprire ciascun asset non in valuta base nel loro portafoglio o nel loro fondo dalle variazioni di cambio utilizzando una tecnica di copertura passiva del rischio attraverso contratti a termine sui cambi.

In particolare, gli asset manager potrebbero voler offrire la performance del loro fondo in una valuta diversa da quella del fondo stesso. A tale scopo è stata sviluppata la tecnica di copertura di classi di azioni SCH (Share Class Hedging), che utilizza contratti a termine sui cambi e adeguamenti al momento della sottoscrizione e del rimborso, a un tasso di cambio e a un periodo di tempo definiti.

Con la copertura multipla del rischio di cambio MCH (Multiple Currency Hedging), una combinazione di copertura del portafoglio e di classi di azioni, gli asset manager possono simultaneamente coprire ogni segmento valutario di un fondo dal rischio di cambio e offrirlo in una valuta diversa da quella di base. Questa soluzione combinata ha il vantaggio di offrire un fondo nella valuta base dell'investitore senza alcuna esposizione valutaria residua. Ciò riduce al minimo i requisiti patrimoniali basati sul Solvency II, fornendo una performance leggibile per gli investitori oggetto di questa normativa.

Le tre soluzioni di copertura del rischio di cambio di SGSS sono offerte su base contrattuale.

Scoprite i servizi di copertura del rischio di cambio di Societe Generale Securities Services.

Caratteristiche chiave e vantaggi

I nostri servizi di copertura valutaria includono il calcolo e l’esecuzione della copertura, configurati sulla base delle indicazioni del cliente su aspetti quali il rapporto di copertura, la frequenza di esposizione al rischio e l'opzione di compensazione

Dopo l'approvazione della linea di credito, Societe Generale agisce come controparte per tutte le transazioni in valuta estera e rispetta i principi di trasparenza in termini di calcolo e determinazione dei prezzi

Le nostre soluzioni di copertura valutaria assicurano che le transazioni OTC Forex siano disciplinate dai contratti quadro con CSA

Approccio globale in termini di generazione di report (report sull'allocazione della ripartizione della valuta, report pre-negoziazione, report post-negoziazione, report di cambio copertura, deal blotter, report sull'esposizione delle classi di quote, ecc.)

I nostri servizi di copertura valutaria sono offerti in architettura aperta, ovvero sono disponibili indipendentemente dal fatto che SGSS sia il vostro asset servicer

Per scoprire la nostra nuova brochure dei servizi di copertura valutaria, cliccare sotto:

Come funziona?

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