La démocratisation de l’asset management et ses tendances technologiques

Dans un lieu aussi symbolique que le palais Brongniart à Paris, l’AM Tech Day regroupe tous les experts de l’industrie de la gestion d’actifs et de son écosystème. Comme son nom le laisse entendre, l’AM Tech Day est dédié aux technologies qui vont impacter le métier de demain. Cette année, le thème d’actualité était « Démocratiser l’investissement : risque ou opportunité ? »

Cette démocratisation est notamment le fruit de la révolution sociétale que nous vivons actuellement, mais aussi des nouvelles technologies qui amplifient cette révolution.

Principalement, trois tendances ont pu se dégager lors de cette journée :

Le premier thème qui s’est dégagé est lié à la technologie des registres distribués, des cryptos et des metavers. Arquant Capital est désormais le premier fonds français régulé, avec l’appui de Société Générale Securities Services (SGSS) en tant que prestataire, à proposer une exposition dans les fonds cryptos. Malgré la chute des valeurs cryptos pendant ce « crypto winter », l’attrait pour cette nouvelle classe d’actifs se fait ressentir, notamment via des Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) à la recherche d’innovation ou de performance. Les fonds aujourd’hui limités à un public averti professionnel pourraient un jour se voir proposer à un public retail, qui prend le risque d’investir en direct sur les marchés. En effet, près de 8%¹ des Français en 2021, selon l’enquête d’Adan, ont investi dans des cryptos. Même s’ils sont majoritairement jeunes, la tendance est là.

La technologie des registres distribués peut aussi apporter son efficacité dans le processus de souscription – rachat des fonds et sa distribution. Des sociétés innovantes comme Iznes ou FundsDLT proposent ainsi leur plateforme afin de gagner en efficacité avec pour promesses la transparence, la rapidité d’exécution, des coûts réduits et une meilleure distribution. Cette même technologie a également été citée à plusieurs reprises pour rendre des produits illiquides plus accessibles. Cette accessibilité de fonds de type private equity ou real estate, jusqu’ici réservée à un public averti, permet de gagner en popularité auprès d’un public plus retail.

Dans une vision plus futuriste, certains fonds imaginent aussi les metavers comme un moyen de faire évoluer le monde de l’asset management, pour être en phase avec la révolution sociétale. Avec plus de 3,2² milliards de gamers dans le monde, comment ignorer ce phénomène, même si aujourd’hui nous pouvons encore considérer que nous sommes au début de l’histoire. Le web3 se développe, l’asset management devra suivre.

En deuxième thème des discussions figurait la prise en compte des impacts Environnementaux, Sociétaux et de Gouvernance. Au-delà de l’obligation, ce sont les investisseurs qui sont aujourd’hui soucieux d’investir dans des projets qui donnent du sens tout en ne négligeant pas la performance. Ce point est d’autant plus important dans le contexte dans lequel nous évoluons, caractérisé par de l’hyper-inflation et des taux qui grimpent. Il est d’ailleurs prouvé que les investissements socialement responsables ont souvent une performance plus élevée³. Pour cela, le nerf de la guerre est la mise à disposition de données de qualité et nous avons pu compter une dizaine de start ups qui se positionnaient sur ce créneau avec bien entendu des nuances et des propositions de valeur différentes. Certains se positionnent comme des datas providers et d’autres davantage comme des entreprises technologiques utilisant le machine learning pour livrer ou rechercher l’information nécessaire. Les robo advisors ont aussi démontré leur utilité mais comme le souligne Guillaume Heraud, Directeur Marketing de SGSS, c’est l’éducation et la pédagogie qui sont les facteurs déterminants.

Le dernier thème, qui était le fil conducteur de la conférence, est la donnée. La donnée est nécessaire pour analyser les comportements des clients et effectuer une recommandation sur mesure. L’efficacité opérationnelle et le suivi de la gestion du risque et de la fraude ne peuvent pas non plus s’effectuer sans données. L’explosion des réseaux sociaux et des plateformes ont contribué à l’exponentialisation des données. On a produit 30 fois plus de données en 2020 par rapport à 2010, et il est prévu de le multiplier par 3 encore d’ici 2025⁴. Le gérant 2.0, comme l’a mentionné dans son intervention, Yvan Mirochnikoff, Responsable de l’offre digitale chez SGSS, devra de plus en plus se doter de ces compétences afin de créer une expérience client inoubliable. Les géants du web ont bien compris cet enjeu et se positionnent aussi de manière croissante sur ce créneau. La puissance du cloud est ici un vrai accélérateur et c’est le pari de la start up luxembourgeoise Next Gate Tech par exemple, qui se sourcent de données externes. Ces données consolidées et harmonisées permettent ensuite de contribuer à superviser les évolutions de la Valeur Nette d’inventaire.

Force est de constater que le succès et le nombre élevé de participants à cette 13ème édition démontre l’intérêt porté par l’industrie aux enjeux liés aux nouvelles technologies et à la prise en compte de la révolution sociétale. Les nouvelles générations seront les investisseurs de demain et c’est aujourd’hui que se décide le futur de l’asset management.

¹www.lesechos.fr/finance-marches/marches-financiers/les-francais-investissent-de-plus-en-plus-dans-les-cryptomonnaies-1386904.
²www.blogdumoderateur.com/chiffres-cles-gaming-france-monde-2022/.
³www.morningstar.fr/fr/news/211508/quelle-a-%C3%A9t%C3%A9-la-performance-des-fonds-esg-au-1er-trimestre-.aspx.
⁴fr.statista.com/infographie/17800/big-data-evolution-volume-donnees-numeriques-genere-dans-le-monde/