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L’indagine globale di SGSS sull'investment management - Conclusione

31/10/2018

A conclusione di questa indagine volta a identificare le più importanti tendenze del settore buy-side nel 2025, sono emerse tre idee principali:

In primo luogo, i player più grandi sono ben posizionati per beneficiare delle principali evoluzioni, e continueranno ad accrescere la loro quota di mercato tramite fusioni, acquisizioni, concorrenza a livello di costi e capacità di investire in nuove strategie nonché in nuove asset class. Di conseguenza, il futuro non si preannuncia roseo per i generalisti di medie dimensioni.

In secondo luogo, la dimensione non è l’unico driver di questo nuovo mondo, ed è chiaro a tutti che la capacità di sfruttare le nuove tecnologie e di promuovere competenze altamente specializzate è il fattore di successo determinante. A tale riguardo, c’è ovviamente spazio per esperti di data management, promotori di robo-advisor, specialisti UX, ma anche per investment manager convinti, ossia player con solidi modelli di business che promuovono proposte di valore con elementi innovativi unici.

Infine, tutti gli intervistati hanno sottolineato il tema della conoscenza del cliente. Costruire grandi database sui clienti consente di scoprire modelli e prevedere comportamenti. Nel contempo, le piattaforme online destinate ai clienti semplificano la ricerca di prodotti e il confronto con altri clienti e fornitori da cui imparare. Essi rimuovono, inoltre, le barriere tra gli investment manager e i clienti finali, in particolare quelli retail, consentendo l’attuazione del marketing di massa, nonché l'instaurazione di rapporti personalizzati con gli investitori.

Ciò considerato, nessuno ha probabilmente scoperto la soluzione definitiva che potrebbe garantire lo sviluppo in questo contesto difficile e in continuo cambiamento. Quello che però è certo, è che il segreto sta nella collaborazione. Inoltre, è fondamentale selezionare i partner giusti per compiere le scelte migliori e offrire le proposte più adatte. 

 L'84% degli intervistati considera le nuove tecnologie digitali quale propulsore delle proprie strategie commerciali. Tuttavia, vale la pena sottolineare che alcuni di loro hanno già una chiara visione dell’impatto sulla loro attività e pertanto sulla roadmap che intendono implementare;
 gli intervistati considerano altrettanto importante (82%) il peso dei cambiamenti normativi che hanno inciso sulla loro attività negli ultimi 10 anni, ma continuano a necessitare di investimenti e risorse qualificate e, pertanto, del sostegno dei loro partner commerciali.

Non considerano, invece, la Brexit come un problema; ciò non significa che non le attribuiscano importanza, ma ritengono di potersi adattare.

Se si considerano queste sfide, gli orientamenti commerciali definiti dal nostro gruppo di esperti dimostrano chiaramente l’impegno a modificare le strategie per cogliere tutte le opportunità offerte dal mercato:

 Il 20% degli Asset Manager ha dichiarato di avere una strategia di distribuzione retail da rafforzare o lanciare;

 il 42% degli intervistati desidera diversificare gli investimenti con investimenti passivi, asset illiquidi e prestiti, privilegiandoli rispetto al private equity o al settore del real estate;

 gli investimenti che rispettano i criteri ESG e in energie senza emissioni di carbonio sono considerati prioritari: il 39% degli intervistati li considera un tema centrale delle proprie strategie di investimento.

Anche le sfide sulla redditività sono considerate importanti e, a questo proposito, sono emerse in particolare due tendenze:

 il consolidamento del mercato viene percepito dagli Asset Manager quale catalizzatore chiave degli sviluppi in corso: il 42% lo ha citato come tale, con il segmento delle mid-cap considerato ovviamente come la parte più coinvolta;

 infine, l’outsourcing delle funzioni operative viene indicato dal 64% degli intervistati, che mettono in cima alla lista il Middle Office o l’attività di reporting regolamentare.

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