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Tackling Dodd-Frank (and other regulations)



„Der Versuch, diesen
Weg eigenständig
zu gehen, ist zu
kostspielig und zu
riskant.“

Guillaume Heraud,Global Head of Business Development, Financial Institutions and Brokers, SGSS

 

Momentum hat kürzlich die Frage gestellt, wie sich Märkte in der ganzen Welt weiter an die sich dramatisch veränderte Wirtschaft der letzten Jahre anpassen.

In dieser neuen Ausgabe ist Guillaume Heraud, Global Head of Business Development, Financial Institutions and Brokers bei SGSS, der Meinung, dass es für ein kleines mittelständisches Unternehmen kaum möglich ist, die Anforderungen des Dodd-Frank-Gesetzes und anderen bevorstehenden Gesetzen und Regelungen in den USA und in Europa zu erfüllen. „Für jeden, der nicht wirklich unumstrittene Fähigkeiten in der Bewertung von OTC-Derivaten und Handelsunterstützung, Custody- und Collateral-Management hat, ist der Versuch, diesen Weg eigenständig zu gehen, zu kostspielig und zu riskant“, sagt er.

„Es ist kaum möglich für ein kleines, mittelständisches Unternehmen, das alleine agiert, die Anforderungen des Dodd-Frank-Gesetzes und anderen bevorstehenden Gesetzen und Regularien zu erfüllen.“

Damit verweist er insbesondere auf die Anforderungen der zentralen Abrechnung von OTC-Derivaten. Dies wird bedeutende Auswirkungen auf das Sicherheiten-Management haben und tägliches Rückstellen, Marking-to-Market (der tägliche Gewinn- und Verlustausgleich) und das Verbuchen von variablem Kapital mit sich bringen. Kunden sehen sich komplett neuen Anfragen gegenüber, die ihre Fähigkeit testen werden, Sicherheiten auf einer kosteneffektiven und fristgerechten Weise zu verwalten und gleichzeitig die von Konzentrationsrisiken ausgehenden Bedrohungen zu bewältigen. Die Wichtigkeit, in der Lage zu sein, eine Optimierung und Umwandlung von Sicherheiten und direkten Zugriff auf den Clearing-Prozess zu kombinieren, wird in den Vordergrund treten, um sicherzustellen, dass die richtige Sicherheit zur richtigen Zeit am richtigen Platz ist.

SGSS kann die betriebliche Auswirkung dieser Maßnahme minimieren, indem sie als Agent des Kunden agiert und die gesamte Komplexität der neuen regulatorischen Pflichten, einschließlich des regulatorischen Reportings, verwaltet, soGuillaume Heraud. „Es ist unmöglich, Teile der Prozesskette intern zu behalten und eine externe Lösung für den Rest zu finden; das wäre nicht effizient und möglicherweise ziemlich gefährlich. Es ist eine Frage der Verwaltung des Clearing-Prozesses vom Anfang bis zum Ende; dies erfordert den Zugriff auf die richtigen Plattformen und zentralen Gegenparteien, hohe Investitionen in die Automatisierung, Qualifikation und Human Resources, also Qualitäten, die nur in Reichweite der größten Investoren liegen. Alternativ einen externen Dienstleister zu bestellen bezieht unzumutbare betriebliche Risiken und Gegenparteirisiken mit ein, was zu kostspieligen Fehlern und verpassten Investitionsmöglichkeiten anderswo führen könnte.“

Für mehr Informationen: guillaume.heraud@sgss.socgen.com

Mehr über EMIR und Dodd-Frank finden Sie auf unserer website unter Regulatory Watch oder abonnieren Sie Regulatory Review, unser Internet-Magazin zu regulatorischen Themen, über sgss.com@socgen.

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